7月投资增速-2019年7月投资小结

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所属分类:投资理财

7月投资回顾与三季度展望

过去一段时间A股涨幅大,速度快。市场对于A股是否迎来牛市有较大的讨论。过去的快速涨幅市场认为主要有三个原因:

一是流动性注入。一方面理财产品破净推动居民再配置,大量资金涌入A股市场。公募基金提供了最大的增量资金,2020年发行规模已经超过2019年全年,且股票基金占比翻倍。仅7月一个月发行规模就近3000亿元。另一方面全球资本寻找价值洼地增配中国股票。北上资金净流入规模过去三年持续增加,2020年1月至7月外资净流入1285亿,预计基本与2019年持平。

二是基本面有一定支撑。中国由于疫情控制优秀,复工复产顺利,经济恢复情况良好。二季度GDP超预期达3.2%,公司层面盈利也看到了回升迹象。

三是长期看有改革红利。新《证券法》落地,科创板及注册制、创业板注册制、新三板精选层改革等多层次资本市场制度极大完善,叠加再融资放松、并购重组放开、分拆上市、红筹回归等,使得改革红利开始释放。

展望今年后续走势,有三方面重点问题:

一是复工过后的经济走势。股市如果没有经济和基本面支撑,总会有海市蜃楼的危险。从高频增长因子看,中国经济在复工带来的V型复苏后开始走平。这一方面受政策刺激规模有限且近期有所收紧影响,另一方面受需求尚未完全恢复拖累。

二是流动性注入能否持续。基金的申购赎回速度较快,有一定热钱特征。一旦大盘走势转向下行,或引发赎回带来负向循环。

三是美国大选带来的中美贸易争端风险。过去特朗普连任可能性相对较高,为了拖底美国经济以保住选票,他在对中政策上相对收敛。但是随着美国疫情防控不力,美国复工产生波动,特朗普连任概率频频下滑。他现在进一步甩锅中国,未来三个月将有一定风险。7月A股的两次下滑都是中美贸易争端导致。

回到我们自己的投资组合,七月个人总组合上涨6%,其中股票部分收益7%,中国股票表现基本跟住了大盘走势。7月的操作主要集中在买入政策红利,比如因为判断券商会持续合并买入券商股,以及因为创业板注册制买入创业板打新基金。对于三季度,现在看有回调风险,目前抱相对谨慎态度,不进行调仓和定投。

7月投资总结(聊聊我在做的投资)

一.7月收益总结

7月份的账户收入如下:

A账户:记录工资收入,还是老样子,多了几百块高温补贴。

B账户:记录意外和兼职收入。这个月还不到百元,手里还有价值800块的积分没变现。

Z账户:投资收益20953元,明细见公众号文章。

二.聊聊我在做的投资

1. 港股打新

这块是我收益的大头,也是我重点配置的一项,上半年实现了60%的收益率,整体来看风险较低,收益还不错,这块打算继续增加投资,希望下半年好股票都顺利上市,可以实现收益翻倍!

2. 可转债打新

作为低风险投资之一,这项是我首推的,因为0风险,收益还可观,中一签收益在几十元~几百元+,蚊子肉也是肉,日积月累下来收益也非常可观。

3. 基金定投

作为老基民,掌握了方法和策略,这块我可以做到只赚不亏,确实,这么多年,基金从没亏过。

4. 网格定投

这块在上半年实践过,但毕竟本金太少,只经过几个交易人日账户便进入休眠状态,我依旧觉得这是个挺不错的策略,等有机会了再入场吧。

5. 各种套利机会

分为底仓套利和裸套,前者风险更低,主要做溢价套利,品种有各类油和LOF基金,有时由于产品有申购限额,很多人开一拖六账户进行套利,收益可以放大6倍,很多人在上半年3月份参与华宝油气套利赚不少,这个需要等机会,溢价率足够安全才有参与价值。

6. 超短线交易

我知道有些人在做可转债的T0交易,需要盯盘,懂一些技术指标,可以进行T0交易的品种有可转债和跨境ETF基金,还有个人拿几万块在做数字货币,贵金属和股票的超短线交易。超短线交易可以锁定利润,落袋为安,每几天就有盈利到账,满足心理需要。

7. 摊大饼

可转债摊大饼是上半年比较火的投资策略,我知道有大V全仓摊大饼,收益还不错,本身可转债这个品种的特殊性,在100面值左右买入的低溢价率可转债,风险比较小。

当然,这些投资品种,我只在机会来临的时候配置,如果市场没有机会,我会选择继续等待。。。

2019年7月投资小结

2018入市至今+17.5%((市值-总投入)/总投入),本月-8.5%,上证-1.56%,沪深300+0.26%。

格力28%平安26%万科19%新城12%万华9%兴业5%。

期间交易:

1、7月3日卖出3%华夏幸福,买入3%新城控股。

2、7月4日清仓3%华夏幸福,因为受新城事件影响,对这种投资激进、现金流差的民营企业提高警惕,而且其商业模式需要太长时间来盈利,没有耐心等待,换成稳健的万科。

3、7月31日卖出2%和清仓2%陕煤,加上新入的资金,全部买入万科。这个价格,万科更有吸引力。

收益率回撤比较大,主要是因为新城大跌和新入资金摊薄收益率。

预计一年半内有重大的资金支出计划,未来新入资金不再买入,涨上去慢慢减仓,大跌则调仓。

目前是入市以来个人持仓最激进的一次,新入资金较多,满仓,集中持有家电保险和地产,只留下5%的兴业银行,波动会非常大。但我还是很淡定,一是因为还有一点浮盈,二是持仓组合比较优质,业绩不用担心,需要做的只有耐心等待。

月初遇上新城事件,该反思的都反思了,这种事件非常难避免,不再多说。跌停开板后一股未卖,因为这个价格很便宜。公司后来的一系列措施非常果断也很有诚意,我还是相信新城能度过这个难关。但因为未来确定性下降了,这个价格我不会买入。

最近两个月看盘和操作比较频繁,主要是因为市场波动比较大,想利用波动获得更高的收益,其实这往往是亏损的根源,以后尽量避免。